Fox Business<\/i>, por Christopher Mims: \u201cMoneda digital de un banco central\u00bb no es una palabra que suene muy bien. Pero puede que quiera acostumbrarse a decirlo. Los que las estudian afirman que las llamadas CBDC, o versiones digitales de d\u00f3lares, yuanes, euros, yenes o cualquier otra divisa, est\u00e1n ya por salir. Y dependiendo de c\u00f3mo se dise\u00f1en y se pongan en marcha, su impacto en el sistema bancario podr\u00eda ser profundo.<\/p>\n
Ciento catorce pa\u00edses est\u00e1n explorando las monedas digitales, y sus econom\u00edas colectivas representan m\u00e1s del 95% del PIB mundial, seg\u00fan el rastreador de monedas digitales de los bancos centrales del Atlantic Council. Algunos pa\u00edses, como China, India, Nigeria y Bahamas, ya han puesto en marcha monedas digitales. Otros, como Suecia y Jap\u00f3n, se preparan para posibles implantaciones. Estados Unidos est\u00e1 estudiando la cuesti\u00f3n y ha realizado pruebas con diversas tecnolog\u00edas para crear una moneda digital, aunque el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha indicado que el banco central estadounidense no tiene planes de crear una, y que no lo har\u00e1 sin instrucciones del Congreso.<\/p>\n
Los debates sobre la necesidad, la utilidad y los posibles pros y contras de las monedas digitales suelen ser confusos, en parte porque cada pa\u00eds que pone en marcha una moneda digital lo hace a su manera.<\/p>\n
En general, sin embargo, las CBDC pueden dividirse en dos tipos: las dise\u00f1adas para ser utilizadas por instituciones financieras y las dise\u00f1adas para ser utilizadas por el p\u00fablico en general.<\/p>\n
Lo antiguo frente a lo nuevo<\/strong><\/p>\n El primer tipo no es m\u00e1s que una nueva forma que tienen los bancos centrales de transferir dinero a los bancos comerciales.<\/p>\n M\u00e1s concretamente, algunos bancos centrales est\u00e1n probando si las transferencias de dinero entre instituciones financieras -que en algunos casos pueden tardar d\u00edas en liquidarse- podr\u00edan ser m\u00e1s seguras y eficientes con un sistema en el que el dinero del banco central est\u00e9 representado por fichas digitales y las transacciones se liquiden en un libro de contabilidad distribuido compartido, conceptos tomados de la criptomoneda y las cadenas de bloques. La Reserva Federal de Nueva York y una serie de grandes bancos e instituciones financieras estadounidenses est\u00e1n probando un sistema de este tipo.<\/p>\n El segundo tipo de CBDC es una versi\u00f3n digital del dinero fiduciario puesta a disposici\u00f3n del p\u00fablico en general a trav\u00e9s de cuentas mantenidas por un banco central o un banco comercial. Desde la perspectiva de una persona o empresa normal, este tipo de CBDC no difiere en nada del dinero electr\u00f3nico que tienen actualmente en sus cuentas bancarias: es s\u00f3lo un d\u00f3lar digital. Lo que hace especiales a este tipo de CBDC es que se crean y se mantienen en cuentas a las que un banco central tiene acceso directo. Si se produjera otra pandemia, por ejemplo, la Reserva Federal podr\u00eda depositar \u00abcheques\u00bb de est\u00edmulo en las cuentas en moneda digital de todos los ciudadanos estadounidenses.<\/p>\n Este tipo de CBDC representa un cambio con respecto a la forma en que se crea y distribuye el dinero hoy en d\u00eda, ya que los ciudadanos tendr\u00edan cuentas o \u00abcarteras\u00bb con dinero creado por el propio banco central de su pa\u00eds, en lugar de por su banco comercial. Representa un cambio profundo para los bancos centrales, que pasan de su papel tradicional de proveedores de dinero al sistema bancario y financiero de un pa\u00eds, a conectar directamente con la gente corriente. Cuesti\u00f3n de control<\/strong><\/p>\n A estas alturas, el ciudadano de a pie probablemente se pregunte por qu\u00e9, en un mundo en el que miles de millones de personas ya se han acostumbrado a pagar con sistemas de pago electr\u00f3nicos, alguien necesita una versi\u00f3n digital de su moneda.<\/p>\n La respuesta a esta pregunta depende de las motivaciones del banquero central, analista o acad\u00e9mico al que se pregunte. Muchos de los que estudian las monedas digitales sostienen que, en el nivel m\u00e1s b\u00e1sico, una moneda digital tiene que ver con el control. El auge de las criptomonedas -otra forma de dinero digital, pero no controlada por un gobierno u otra autoridad central- y la posibilidad de que la moneda digital de un pa\u00eds acabe con el dominio de los dem\u00e1s ha despertado el inter\u00e9s por las monedas digitales oficiales.<\/p>\n \u00abExiste la preocupaci\u00f3n de que si no lanzamos una moneda digital en EE.UU. o Europa, China establecer\u00e1 todas las normas para ellas, y entonces estaremos en desventaja\u00bb, dice Megan Greene, economista jefe global de la firma de asesor\u00eda financiera y de riesgos Kroll. \u00abAdem\u00e1s, las monedas digitales como el cripto realmente asustaron a los banqueros centrales\u00bb.<\/p>\n Lo que temen los banqueros centrales y otras partes interesadas -como la Casa Blanca de Biden, que en un informe de septiembre esboz\u00f3 las posibilidades de un d\u00f3lar estadounidense digital- es la posibilidad de que las criptomonedas arrebaten a los bancos centrales el control de la creaci\u00f3n y transferencia de dinero, dej\u00e1ndoles sin las herramientas que tienen actualmente para evitar que sus respectivas econom\u00edas se calienten o enfr\u00eden demasiado.<\/p>\n Todas estas amenazas siguen siendo totalmente hipot\u00e9ticas por ahora, afirma Eswar Prasad, economista de la Universidad de Cornell. En su libro \u00abThe Future of Money\u00bb (El futuro del dinero), expone las dem\u00e1s razones que aducen los responsables pol\u00edticos para querer crear monedas digitales.<\/p>\n Quiz\u00e1 la m\u00e1s noble de esas razones sea la inclusi\u00f3n financiera. En Estados Unidos, s\u00f3lo un 5% de la gente no tiene cuenta bancaria. Pero en otros pa\u00edses, como Bahamas, que fue el primer pa\u00eds del mundo en implantar una moneda digital, la cifra es mucho mayor: en torno al 18%, seg\u00fan el banco central del pa\u00eds. Si todo el mundo tuviera acceso a una cuenta en el banco central de su pa\u00eds y pudiera utilizarla para realizar transacciones instant\u00e1neas con otras personas utilizando una moneda digital, por una comisi\u00f3n m\u00ednima o sin comisi\u00f3n alguna, la idea es que se incorporar\u00eda mucha m\u00e1s gente al sistema financiero regional e incluso mundial, con todos los beneficios que ello conlleva.<\/p>\n Menos privacidad<\/strong><\/p>\n Por otro lado, las posibles desventajas de una moneda digital, aunque inicialmente s\u00f3lo se destinara a los fines m\u00e1s benignos, podr\u00edan ser profundas, dice el Dr. Prasad.<\/p>\n En primer lugar, est\u00e1 la cuesti\u00f3n obvia de la privacidad. Una moneda digital permitir\u00eda a los gobiernos seguir todas las transacciones de una persona, por m\u00ednimas que fueran. Este nivel de transparencia desincentivar\u00eda el uso de estas monedas para cometer delitos o fraudes, pero tambi\u00e9n podr\u00eda abrir la puerta a nuevos tipos de control social, especialmente en pa\u00edses donde la protecci\u00f3n de los derechos humanos ya es escasa.<\/p>\n Por ejemplo, seg\u00fan el Dr. Prasad, un gobierno podr\u00eda hacer imposible gastar la moneda digital en cosas que el partido gobernante considere problem\u00e1ticas, como alcohol o pornograf\u00eda. El gobierno tambi\u00e9n podr\u00eda dificultar o imposibilitar las transacciones con determinadas personas: China ya cuenta con un sistema de cr\u00e9dito social que clasifica algor\u00edtmicamente a los ciudadanos y los castiga de diversas maneras.<\/p>\n \u00abCreo que a lo largo de la historia se han visto muchos ejemplos en los que una tecnolog\u00eda aparentemente benigna se ha pervertido para usos mucho m\u00e1s malignos\u00bb, afirma Prasad.<\/p>\n Incluso las aplicaciones menos malignas de las monedas digitales podr\u00edan tener todo tipo de consecuencias no deseadas. Una de ellas, con la que el sector de las criptomonedas ha tropezado muchas veces en el pasado reciente, es que cuanto m\u00e1s complejos y capaces sean los dise\u00f1adores de una moneda digital, mayor ser\u00e1 la posibilidad de que se manipule de formas que sus dise\u00f1adores no hab\u00edan previsto.<\/p>\n Dejemos a un lado FTX, que parece ser un caso directo de uso indebido de los fondos de los depositantes. Dejemos de lado tambi\u00e9n los numerosos hackeos y robos de criptomonedas que han tenido lugar \u00faltimamente. Muchos proyectos de criptomonedas han fracasado o han perdido enormes cantidades de dinero incluso cuando funcionaban exactamente como fueron dise\u00f1ados. Por ejemplo, la bolsa de criptomonedas Mango Markets sufri\u00f3 el desv\u00edo de 114 millones de d\u00f3lares en fondos por parte de un operador que no infringi\u00f3 ninguna de las normas de la bolsa, sino que simplemente explot\u00f3 una caracter\u00edstica del comportamiento de la bolsa que sus dise\u00f1adores no hab\u00edan previsto.<\/p>\n Luego est\u00e1n los fracasos de varias \u00abstablecoins algor\u00edtmicas\u00bb -es decir, criptomonedas que se supone que est\u00e1n vinculadas al d\u00f3lar estadounidense- que se desplomaron en cuanto el valor global de las criptomonedas dej\u00f3 de subir.<\/p>\n Ir\u00f3nicamente, uno de los mayores peligros de las monedas digitales de los bancos centrales podr\u00eda ser que tuvieran \u00e9xito. Enterrado en el c\u00f3digo y los sistemas que dictan su funcionamiento podr\u00eda haber un pasivo que un pa\u00eds no descubriera hasta que fuera demasiado tarde.<\/p>\n Es imposible saber cu\u00e1l podr\u00eda ser esa responsabilidad, pero el ejemplo de los muchos y variados experimentos con nuevos tipos de estructuras y productos financieros de la industria de las criptomonedas deber\u00eda inspirar a los dise\u00f1adores de monedas digitales m\u00e1s complicadas a andarse con cuidado.<\/p>\n \u00abCreo que es inevitable que las CBDC tengan consecuencias imprevistas\u00bb, afirma Greene. \u00abLa Fed y el Banco de Inglaterra se est\u00e1n moviendo con bastante lentitud en lo que respecta a las monedas digitales, lo que les ha hecho objeto de cr\u00edticas; pero en realidad creo que es inteligente que est\u00e9n siendo met\u00f3dicos, porque hay muchas decisiones diferentes que tienen que tomar.\u00bb<\/p>\n Conexi\u00f3n Prof\u00e9tica:
\nEl yuan digital de China es una de esas monedas, que los chinos pueden utilizar a trav\u00e9s de servicios de pago digitales ya existentes y muy populares, como Alipay y WeChat Pay. La rupia digital de la India es un experimento igualmente audaz que permite a los ciudadanos del pa\u00eds realizar transacciones con una versi\u00f3n digital de su moneda de una manera que podr\u00eda eludir a los bancos tradicionales.<\/p>\n
\n\u201cPorque todas las naciones han bebido del vino del furor de su fornicaci\u00f3n; y los reyes de la tierra han fornicado con ella, y los mercaderes de la tierra se han enriquecido de la potencia de sus deleites.\u201d Apocalipsis 18:3<\/p>\n
\nSource References<\/h3>\n